清朝的时候，直隶保定府有个差役，五十多岁，姓魏，人称魏捕头。他为人精明，无儿无女，和妻子相依为命。
这天晚上，正是农历十五，月光皎洁。他喝酒回家，因为喝多了，晕晕乎乎倒在一棵大树下休息。朦朦胧胧之中，他看见一只白狐拿着一个骷髅戴在头上，对着月亮叩拜。一会儿，它竟然变成了一位美丽的女子，年龄大约十八九，身材婀娜，长得非常漂亮。在路上一边哭泣，一边继续行走。
魏捕头暗暗跟在她后面，想看她要干什么。狐狸没有发现自己的秘密被别人发现，继续一边哭一边走。魏捕头忽然有了一个大胆的想法。他赶上前去，对那个女子说：“你是谁家的女子，为何深夜独自行走，为什么要哭？”
狐女回答说：“奴家是湖南人，姓胡，我叫胡美丽，父亲调任京城做官，刚才在前面的村庄遇到强盗，家人都死在强盗刀下，财物被劫掠一空。奴家去树林里方便，才侥幸躲过一劫。现在无家可归，准备上吊自尽，因此在这里哭。”魏捕头知道她在说谎，也不说破。便对狐女说：“我无儿无女，和老伴相依为命，我是个捕快，一日三餐倒也不愁，如果你愿意，做我们的养女如何？”
狐女说：“如此甚好，老人家可怜我，就是我的再生父母，做牛做马无以为报。”便跟着魏捕头回了家。回到家，把遭遇向妻子说了，魏捕头的妻子见狐女漂亮柔顺，也很高兴。魏捕头始终没有把真相告诉妻子。过了几个月，相安无事。
这一天，有一个浙江的进士，叫萧顺，新近被授予涿州知县，上任经过保定，在驿站住宿。魏捕头正好在驿站当差，他见萧顺身体强壮，性格豪放不像是本分人，而且携带的行李又很富足，就对妻子说：“我们要发财了。”为了让萧顺动心，他故意安排狐女到驿站洗衣服，以便让萧顺看到她。
萧顺果然对胡美丽一见倾心，就请求娶她做小妾。魏捕头故意说养女儿是为了防老，准备将来招个上门女婿，好给自己养老送终。萧顺被狐女迷得神魂颠倒，便说：“如果你同意把女儿嫁给我做妾，我愿出十倍的聘礼。”魏捕头这才假装答应了。萧顺也不吝啬，给了魏捕头很多彩礼，办成了这件事，随后带着胡美丽到涿州去上任。
胡美丽秉性聪明，为人十分柔顺，上自知府的妻子，下到同僚的亲眷，都十分喜欢她，大家都称赞萧顺找了个贤内助。
过了一年多，萧顺忽然病了。面色萎黄，身体消瘦，请了很多名医都不知道是得了什么病。没过一个月，就死了。胡美丽也不知所终。
魏捕头辞去了捕头的职务，过起了富裕人家的生活。胡美丽有时来看看二老，但很快就走了，谁都不知道她是狐狸精。魏捕头临死的时候，才把这个秘密说出来，人们都惊叹不已。